마이크론: 메모리 시장의 호황과 불황 사이클이 마침내 끝났을 수도 있다

AI 심화 요약

마이크론 테크놀로지는 과거의 주기적인 메모리 사업 모델에서 탈피하고 있습니다. 2030년까지 이어지는 16개의 공급 계약을 통해 약 1천억 달러 규모의 최소 매출을 확보하며 안정적인 수익 구조로 전환 중입니다. 2026년 3분기에는 매출 414억 달러, 주당순이익 25.11달러라는 사상 최대 실적을 달성했습니다. 현재 주가는 향후 수익 대비 6배 미만으로 저평가되어 있으며, 고객사 선급금을 통한 리스크 완화로 성장세가 지속될 전망입니다. 다만 매출의 60%가 여전히 현물 가격에 노출되어 있고 2028년 이후 공급 과잉 가능성이 존재한다는 점은 유의해야 합니다. 결론적으로 마이크론은 계약 기반의 구조적 변화와 강력한 수요를 바탕으로 투자 매력이 높다는 평가입니다.